اهمیت نقدینگی در معاملات فارکس

وقتی که یک معامله‌گر، معاملات خود را در فارکس شروع می‌کند، یکی از اولین مزیت هایی که احتمالاً با آن روبه رو می‌شود میزان نقدینگی بازار فارکس نسبت به بازارهای دیگر است. بر اساس گزارش سه ماهه‌ی بانک تسویه بین المللی در سال ۲۰۱۶، حجم معامله شده روزانه تقریباً برابر با ۵.۱ تریلیون دلار است.
نقدینگی فارکس امکان معاملات آسان را فراهم می‌کند و باعث محبوبیت این بازار در بین معامله‌گران شده است. با این وجود، برای نقدینگی، متغیرهای خاصی را باید در بازار فارکس در نظر گرفت. مفهوم نقدینگی در معاملات فارکس و همچنین ریسک نقدینگی در این درس توضیح داده می‌شود و در نهایت درک کلی از نحوه‌ی تاثیرگذاری نقدینگی بر معاملات ارائه می‌شود.

نقدینگی در معاملات فارکس چیست و چرا مهم است؟

به طور کلی نقدینگی در بازار فارکس، توانایی جفت ارز برای معامله (خرید یا فروش) در صورت تقاضا است. وقتی که جفت ارزهای اصلی را معامله می‌کنید، دارید در بازاری معامله می‌کنید که نقدشوندگی بسیار بالایی دارد. با این حال، شما بر اساس نقدینگی موجود موسسه های مالی معامله می‌کنید که باعث می‌شود به معامله (جفت ارزی) که انتخاب کرده اید، وارد شوید یا از آن خارج شوید.

 

نقدینگی در معاملات فارکس
نقدینگی در فارکس

همه‌ی جفت ارزها نقدشونده نیستند. در حقیقت، ارزها با توجه به اینکه جفت ارز اصلی (یا ماژور major)، فرعی (یا مینور minor) و یا اگزاتیک (exotic) (مثلاً ارزهای نوظهور بازار) باشند، معمولاً سطح های نقدشوندگی مختلفی دارند. برای معامله‌گران، نقدینگی فارکس از جفت ارزهای اصلی به جفت ارزهای فرعی و در نهایت به جفت ارزهای اگزاتیک کاهش می‌یابد.

نقدینگی بالا

نقدینگی بالا در فارکس به جفت ارزی اشاره می‌کند که می‌تواند بدون تغییر زیادی در نرخ برابری ارز (exchange rate) (یعنی سطح قیمت) به میزان قابل توجهی خریده یا فروخته شود؛ برای مثال EUR/USD (یورو/ دلار آمریکا) جفت ارز اصلی است.
سایر جفت ارزهای اصلی (که نقدینگی بالایی دارند) عبارتند از :

  • GBP/USD (پوند بریتانیا/ دلار آمریکا)
  • USD/JPY (دلار آمریکا/ ین ژاپن)
  • EUR/GBP (یورو/ پوند بریتانیا)
  • AUD/USD (دلار استرالیا/ دلار آمریکا)
  • USD/CAD (دلار آمریکا / دلار کانادا)
  • USD/CHF (دلار آمریکا/ فرانک سوئیس)
  • NZD/USD (دلار نیوزیلند/ دلار آمریکا)

نقدینگی پایین

نقدینگی پایین در فارکس به جفت ارزی اشاره دارد که بدون تغییر زیادی در سطح قیمتِ نرخ برابری ارز خود، نمی تواند به اندازه‌ی قابل ملاحظه ای خریده یا فروخته شود؛ برای مثال جفت ارزهای اگزاتیک نظیر PLN/JPY (زلوتی لهستان / ین ژاپن).

 

 از فرش تا عرش

 
 

کتابی دیگر در حوزه روانشناسی معامله‌گر از نویسنده محبوب کتاب‌های روانشناسی، یعنی آقای یوان بایاجی.

ممکن است این کتاب را با همان نام اصلی خود یعنی Zero To Hero بشناسید؛ کتاب فوق نوشته یوان بایاجی، معامله‌گر تمام وقت بازارهای مالی میباشد.

برای اطلاعات بیشتر و خرید این کتاب، به سایت فارکس یار مراجعه کنید.

 از فرش تا عرش

 
 

کتابی دیگر در حوزه روانشناسی معامله‌گر از نویسنده محبوب کتاب‌های روانشناسی، یعنی آقای یوان بایاجی.

ممکن است این کتاب را با همان نام اصلی خود یعنی Zero To Hero بشناسید؛ کتاب فوق نوشته یوان بایاجی، معامله‌گر تمام وقت بازارهای مالی میباشد.

برای اطلاعات بیشتر و خرید این کتاب، به سایت فارکس یار مراجعه کنید.

 

نقدینگی فارکس درمقایسه با غیرنقدینگی : ۳ نشانه که باید به دنبال آنها باشید

از دیدگاه یک معامله‌گر، یک بازار غیر نقدشونده، حرکت ها یا شکاف‌ های (گپ های) نامنظمی خواهد داشت، چراکه سطح حجم خرید یا فروش در هر لحظه می‌تواند به شدت تغییر کند. یک بازار با نقدینگی بالا با عنوان بازار عمیق یا مسطح شناخته می‌شود و رفتار قیمت نیز در این بازار آرام است . همه‌ی معامله‌گران به یک بازار نقدینه نیاز دارند چرا که اگر شما در یک بازار غیر نقد شونده در سمت اشتباهِ یک حرکت بزرگ وارد معامله شوید، مدیریت ریسک خیلی سخت خواهد شد.

در اینجا سه نشانه ای که باید آنها را تحت نظر داشته باشید ارائه شده اند:

۱. گپ ها (gap)در هنگام انجام معاملات فارکس

گپ در بازار فارکس نسبت به سایر بازارها متفاوت است. با این وجود ، گپ قیمت می‌تواند در صورتی روی دهد که اطلاعیه نرخ بهره یا سایر اخباری که تاثیر گذاری بالایی بر بازار دارند، بر خلاف انتظارات بازار اعلام شوند. گپ ها می‌توانند در زمان باز شدن هفتگی بازار یعنی در عصر یکشنبه در آمریکا، ایجاد شوند. اگر اطلاعیه‌ی خبری در آخر هفته منتشر شده باشد، بنابراین گپ های کلی در فارکس معمولاً کمتر از ۰.۵۰ % از ارزش یک ارز هستند.

نمودارهای زیر تفاوت بین نقدینگی بازار سهام و بازار فارکس را نشان می‌دهند که با گپ هایی مشخص شده است .

نقدینگی در معاملات فارکس
بازارهای سهام مستعد گپ هستند : شاخص FTSE100

 

نقدینگی در معاملات فارکس
بازار فارکس گپ ندارد یا گپ آن کوچک است

به دلیل ماهیت پیوستگی در بازار سهام، بازاری مانند فارکس که ۲۴ ساعته در آن معامله انجام می‌شود، نقدشوندگی بالاتری دارد یا معمولاً گپ کمتری دارد. این موضوع به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با توجه به صلاحدید خود به بازار وارد و یا از آن خارج شوند. بازاری که در آن، معاملات تنها در کسری از روز انجام می‌شوند مانند بازار سهام آمریکا یا معاملات آتی، بازارِ محدودتری خواهد بود چون اگر در طی شب خبری برخلاف انتظارات عموم مردم منتشر شود، قیمت باز شدن معاملات می‌تواند جهش یابد.

  1. اندیکاتور نقدینگی فارکس

بروکرها معمولاً گزینه “حجم” را بر روی نمودار ارائه می‌کنند که معامله‌گر به واسطه آن می‌تواند نقدینگی بازار را ارزیابی کند. این اندیکاتورِ نقدینگی فارکس، با میله های روی نمودار حجم، تفسیر می‌شود.

هر میله حجم، میزان حجم معامله شده در طی یک مدت زمان خاص را نشان می‌دهد، بنابراین معامله‌گر می‌تواند به وسیله آن به تخمین مناسبی از نقدینگی دست یابد. به یاد داشتن این موضوع مهم است که بیشتر بروکرها نقدینگی کل بازار فارکس را منعکس نمی کنند و فقط داده های نقدینگی خود را منعکس می‌کنند. با این وجود، استفاده از نقدینگی یک بروکر به عنوان یک معیارِ ارزیابی، می‌تواند نشان دهد که تناسب بازار خرده فروشی به اندازه بروکر بستگی دارد.

  1. میزان نقدینگی در ساعت های مختلف روز متفاوت است

معامله گران کوتاه مدت یا اسکالپرها باید از نحوه تغییر نقدینگی فارکس در طی یک روز معاملاتی آگاهی داشته باشند. در طی روز بعضی وقتها فعالیت کمتری در بازار وجود دارد مانند زمان نشست آسیایی که معمولاً محدود به دامنه است یعنی اینکه از دیدگاه سوداگری، احتمال بیشتری دارد که سطح های حمایت و مقاومت حفظ شوند. نشست های اصلی بازار که فعالیت بیشتری دارند مانند نشست لندن و آمریکا، بیشتر در معرض بریک اوت ها (breakouts) و حرکت های بزرگتر درصدی (percentile moves) در روز می‌باشند.

در زمان نشست آمریکا در صبح به علت همپوشانی با  نشست اروپایی یا لندن (که به تنهایی تقریباً ۵۰% از کلِ حجم جهانی روزانه  را تشکیل می‌دهد) احتمالاً شما شاهد بزرگترین حرکت ها هستید. نشست آمریکا به تنهایی تقریباً ۲۰% را تشکیل می‌دهد و در نشست بعدازظهر آمریکا، کاهش شدید را در حرکت های تهاجمی مشاهده خواهید کرد مگر زمانی که کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) یک اطلاعیه غافلگیرکننده را منتشر کند اما این رویداد هر چند سال یک بار روی می‌دهد.

ریسک به ریواردِ نقدینگی

رابطه بین ریسک و ریوارد در بازارهای مالی تقریباً همیشه متناسب است، بنابراین ریسک هایی که در معاملات وجود دارد باید در نظر گرفته شود.

یکی از نمونه های اولیه ریسک نقدینگی در بازار فارکس، بحران فرانک سوئیس در سال ۲۰۱۵ است. بانک مرکزی سوئیس اعلام کرد که آنها دیگر نمی توانند نرخ فرانک سوئیس را در برابر یورو حفظ کنند که باعث می‌شود بازار بین بانکی به دلیل عدم توانایی برای قیمت گذاری بازار، ورشکسته شود. این امر باعث شد بروکر ها نتوانند نقدینگی فرانک سوئیس را فراهم کنند. هنگامی که نرخ گذاری بین بانکی (معیار قیمت گذاری فارکس) بازگشت، قیمت های جفت ارز EUR/CHF خیلی از دامنه قبلی دور بودند. این کار باعث شد مانده های حساب مشتریان خرده فروشی‌ای که فرانک سوئیس معامله می‌کردند، به مقدار زیادی تحت تاثیر قرار گیرد. با اینکه این رویدادهای “قــوی سیاه” (Black Swan)، به ندرت روی می‌دهند، اما غیرممکن نیستند.

**قوی سیاه یک واقعه غیرقابل پیش بینی و فراتر از آن چیزی است که معمولاً از یک وضعیت انتظار می‌رود و پیامدهای بالقوه وخیمی دارد. این رویداد خیلی به ندرت اتفاق می‌افتد و با تاثیر شدید و مقاومت گسترده ای که از نظر ظاهری کاملا آشکار است، تشخیص داده می‌شود.**

معامله گران خرده فروشی باید این ریسک های نقدینگی را یا با کم کردن لوریج خود یا با استفاده از دستور حد ضرر تضمین شده مدیریت کنند که به موجب آن بروکر متعهد می‌شود تا سطح حد ضرر قیمت معامله‌گر را رعایت نماید.

ارزیابی گزینه های بین ریسک و ریواردِ نقدینگی نباید نادیده گرفته شود و باید به عنوان بخشی از روال متداولِ تحلیلِ یک معامله‌گر در نظر گرفته شود.

وارن ونکتاز، نویسنده بازارها